pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 版权信息 书名：戴维·朗德里波段交易法则 作者：（美）戴维·朗德里 出版社：中国友谊出版公司 出版时间：2018年9月 ISBN:9787505743960 版权所有 侵权必究 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 目录 序 前言 引言 第一部分 波段交易基础知识 第一章 资金回撤：交易者最大的敌人 第二章 朗德里的波动理论规则与资金管理 第三章 趋势标识符 第四章 股票选择 第五章 回调 第二部分 更多的波段交易模式 第六章 虚假反弹和虚假行情 第七章 蝴蝶结 第八章 微型模式 第三部分 波动率 第九章 寻找爆发性趋势：波段交易的高级教程 第四部分 市场时机 第十章 波段交易者的市场时机 第五部分 期权 第十一章 波动交易理论在期权中的一些应用 第六部分 心理 第十二章 操盘手的心理 第十三章 经验教训 第七部分 前面各个部分的整合 第十四章 夜里的准备 第十五章 更多的例子 第十六章 更多的思想 第十七章 准备，出手，等待 第十八章 结束语 附录 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 序 几年前，朗德里这本关于波段交易的书在国内尚无中译本的时候，我就已经 拜读过，当时就被它讲的波段交易方法所吸引，一口气读完了主要章节，以至 于今天见到中文版书稿时，还对其精华内容和一些当时让人眼前一亮的图表分 析留有印象。受出版方邀请为这本实用的交易书作序当然是颇为高兴的，也是 备感荣幸！下面就一些主要的亮点和精华内容向各位读者做一个简单的介绍， 也可作为阅读指引。 国内很多投资者都会纠结于“一平二赚七亏”这个规律，意思是说，每10个 人中只有平均两个人是赚钱的，而另外8个人是持平或者难于赚钱。究其原因， 是很多投资者没有一个赚钱的规划，也就是说他们并不清楚自己凭什么能赚 钱，或是具体因为什么赚到了钱。是运气好吗？是听到了可靠消息吗？还是具 有超强的技术分析能力？如何才能保证稳定盈利？如果你没有想清楚这些问 题，那么你就不可能有稳定并且出色的投资成绩。在这里，朗德里为我们系统 地解决了这些问题，通过这本书，你会对自己该如何正确地做交易有一个清晰 的认识。 全书是从资金管理、技术分析、心理分析三方面围绕波段操作这一主题进行 讨论的。先说波段操作，国内有“短线是银”“长线是金”或“波段为王”等 一些说法，这些归根到底都指的是波段操作，只是操作周期或手法的不同，而 实际上它们的原理是相通的，投资者需要根据个人的投资风络、风险偏好、资 金规模等多种因素来确定适合自己的投资方法。 作者先从资金管理说起，这是很多投资者都容易忽视的问题，也是控制风险 最直接的方式。这一部分着重强调了止损单的使用，并且在全书的举例中，大 部分都设有止损单，这对形成良好的交易习惯很有帮助。止损和合理的止损， 是所有成熟投资者都应该仔细考虑的问题，它能使投资者“先为不可胜，以待 敌之可胜”。 技术分析是主要部分，给我深刻的印象是关于价格形态的识别、均线的运 用、趋向指标DMI的运用等。这些方法或技巧对于普通投资者识别趋势、判断 买卖点来说已经是绰绰有余。每一种技术形式的用法都是作者经验的总结，其 中有很多高效率的买卖点，比如上升趋势回调之后的向上跳空缺口作为买点并 设置合理的止损位，而且还有大量的应用图例的讲解。 对于有一定基础或经验比较丰富的投资者来说，交易心理分析应该是最有益 处和最具吸引力的一部分。朗德里10多年的交易经验，可以说是相当深入并且 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 实用。我也认为这部分是很精彩的，如果你有一定的交易经历，一定会在这里 产生强烈的共鸣。 除了以上的主要精华部分之外，还有很多基础性的内容，这些有助于初学者 更容易地理解相关内容。在每一章之后都有一个Q&A，即问题与解答环节，这 里提出了一些与本章最密切的并且投资者最有可能问到的一些问题，朗德里都 做了详细解答。这部分给人的感觉就像是一位投资高手在接受投资者的采访， 一下子拉近了与作者的距离，更能真切地了解他的交易思想。另外，还有关于 三个交易系统的简要分析，系统化交易是比较专业和成熟的交易者需要走的一 步。 初学者最初看到内容时，可能认为它的专业性较强，但这也正是它的价值之 所在。有一定经验的投资者，翻开这本书，一定会被它的讲解所吸引，因为它 有太多的“兴奋点”，让人一眼就能看出作者本人是一位富有经验与真知灼见 的交易者。朗德里在本书中提到过，他能在盘后查阅600张图表来发现一个交易 机会。我们有充分的理由相信，作者10多年的交易经验，大部分都已用简单的 语言传达给了读者。我们所要做的就是参透它！ 凌波 凌波，北京著名私募基金投资主管，有10年操盘经验，投资品种包括股票、 股指期货、商品期货、基金、权证等。2005年至今，股票平均年回报率达32%， 期货程序化交易平均月收益率达8%。对道氏理论、波浪理论、江恩理论、混沌 理论、系统化交易、程序化交易、期货日内交易，有多年研究经验及丰富研究 成果。出版著作有《振荡指标：MACD波段操作精解》《黑马波段操盘术》。 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 前言 首先声明一下，我是一名研究交易方式的“狂热者”。我买过，至少曾经买 过每一本关于交易的书籍。当拿到一本书时，我会放下电话听筒，拉下窗帘， 以免自己被打扰到。我沉迷其中，当读到前言介绍这本书是多么伟大时，我能 感觉到自己的脉搏在加速跳动，因为我正在想运用这些方法可以赚到多少钱。 然后，我慢慢开始感到失望，因为这些承诺并没有变成现实。作者的方法非 常复杂，难以理解。并且，这些方法语意晦涩、含糊不清。更糟的是，在书的 结尾，很多观点让我觉得还要再花大约1000块钱来学习交易课程，我才能真正 理解这些概念。 当交易世界网站和M.戈登出版公司的总裁拉里·康纳斯来找我谈论出版一本 书时，我告诉他：“太棒了！我已经掌握了这些理论。”片刻尴尬的沉默后， 拉里建议：“你为什么不用一种简洁、清晰的方式来介绍你到底做了什么呢？ 毕竟，这是你在网站的职责，也是人们对你所期待的。” 在这个问题上，我受到了很大的触动。我挣扎在写一本满是理论又缺乏实质 的书的边缘，一本和我所憎恶的交易书籍一样的书。 我开始思考，什么样的书我愿意去购买？带着这种想法，我准备将自己日复 一日运用在交易和市场分析中的精确技术写作出来。这些技术方法并不是什么 复杂的事。如果你想寻找一本带有复杂神奇的公式的书，那么你肯定要失望 了。但是，如果你想通过简单易懂的方法来学习波段操作，那么这本书就是为 你所准备的。 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 引言 随着时间的推移，自然中潮水的涨落和市场的波动时常发生。市场经常上 涨、盘整，然后再上涨。很多时候，这些上涨是大幅度的，但不幸的是，持续 的时间非常短。事实上，根据对冲基金经理马克·鲍彻的研究，70%的市场行 情发生在20%的时间内。其余时间，市场是通过反复震荡进行巩固来“消 化”筹码。 中线交易者愿意等待数周或数月。灵活的波段交易者会谨慎地建仓，并且能 够捕捉到市场运动的核心因素以避免长期市场暴露的额外风险。中线交易者对 应的另一端是短线交易者。短线交易者避免持仓过夜，因为他们害怕市场大 跌。然而，作为职业交易员，杰夫·库珀说：“惊喜往往发生在趋势的方 向。”我想再进一步补充一下他的话，惊喜发生在趋势的方向需要经过几天。 持仓2-7天，大幅的市场波段可以被捕捉到。短线交易者不持仓的确切原因（避 免过夜风险）正是我进行波段交易的原因。下图是英特尔（INTC）公司的日线 图，注意到股价已经反转并形成下跌趋势。同时注意到随着蝴蝶结的出现已经 建立起并触发了一个入场机会（详细内容参见第七章），同一交易日他们宣称 （在收盘后）已经赚取了收益差额。股价隔夜暴跌并且在随后7个交易日逐步下 跌。 这不意味着所有的头寸都能很快带来巨大的“惊喜”。就像交易的所有方式 一样，波段交易的结果被歪曲了。换句话说，大部分的利润来源于少数交易 者。你赚了一些，赔了一些，通过持之以恒的方法和严格的资金管理，你的定 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 位是捕捉到超常的市场波动带来的机会。这本书旨在成为以量能为基础完整讲 述波段交易的专著，是基于我对市场的热情和10多年研究和交易的经验。虽然 我力求让这些方法尽可能通俗易懂，但是如果你是一个刚入市的新手，在开始 本书的学习之前你可能要先学习附录中的词汇表。向前看，在第一部分包含了 波段交易的基础知识，包括最大资金回撤、规则和资金管理、简单识别趋势和 回调的方法。经过几年寻找交易中的“圣杯”，我时常重温这些久经考验的基 本方法。事实上，我90%的交易和市场分析都基于这些概念。在第二部分我论 述了更多波段交易的特定方法。这些方法包括：虚假反弹和虚假行情，此方法 使波段交易者可以利用其他交易者被市场洗出或者在相反趋势中被套牢的机 会；蝴蝶结，此方法可以捕捉到趋势的转换，并且避免在预测顶部或是底部中 的陷阱；微型模式，此方法是一种非常小巧，但非常有效的经典技术分析方 法。在第三部分波动率中，我将展示如何利用波动率结合本书所讨论的基础知 识和高级技巧来捕捉大的市场行情。在第四部分市场时机中，我将展示如何将 本书中所讨论的模式、方法及概念结合到整个市场中，并且还将展示三种指数 期货的交易系统方法。通过运用这些方法，你将在市场趋势的正确方向下捕捉 到对你的操作有利的机会。在第五部分期权中，我将展示波段交易者如何利用 期权来控制风险并且使利润最大化。在第六部分心理中，我将讨论如何识别并 避免掉入交易中的心理陷阱，并且我会探讨自己和他人的亲身经验教训。最 后，在第七部分，我将通过探讨每晚的准备来把所有讲述的知识应用到一起， 同时提供丰富的案例和一些关于波段交易的其他想法。在附录中，我提供了本 书所提及的所有公式，并且为交易新手提供了做空股票的初级读本。 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com 第一部分 波段交易基础知识 pdf资源网 http://pdf.018zy.com 爱书网 http://www.aibook01.com